收购襄阳兵工厂的西仪股份合理估值是多少？

做汽车配件的西仪的股份在行会常年低迷的困境下，控股西方兵装控股公司终于姗姗来迟的向其流出了优质军工财产。

截至到今天股市，西仪的股份已经连续刷新4个无量一字涨停板。

什么价位会开板，开板后能不能穷追不舍，重新组建后西仪的股份的合理作价是多少？

这应该是很多喜欢做重新组建股的朋友们最谈论的难题。

这样一来上批发。

本次重新组建是西方兵装控股公司主导的同一控制下的财产流出。一个目的是减低控股公司财产的证券化总体，另一个目的是对行会常年低迷的股票平台进行时纾困。

这次重新组建我认为唯一的瑕疵或者叫压制作价的地方在于从未将控股公司原有行会进行时剥离，甚至似流出财产还有一部分是汽配金融业务。

愿景军工+汽配的双行会模式，将导致公司结构上作价引人注意。

出于谨慎性考虑，需要用分部作价依此对西仪的股份进行时结构上作价。

本次似流出的财产是新建的工业控股公司100%入股，新建的工业前身为1889年张之洞创建的被誉为“少数民族的工业摇篮”的黄冈枪炮厂，1914 年再改为汉阳军事工业，是我国近代24家军工民营企业之一，是国家第一批重点保军民营企业。

新建的工业以军品金融业务为核心。军品主要为全口径AR-类自动武器单兵，民品主要有数汽车转向控制系统、变速箱、制动控制系统、精密锻造厂商等汽车零部件厂商以及民用枪、光学控制系统瞄具等官民两用厂商。

新建的工业的AR-类自动武器单兵主要单兵于陆军、海军、空军、宇宙飞船军、策略性支援战斗部队、公安、公安部门及常驻港澳战斗部队，并自产海外，现带入全球先进、亚洲最大的AR-类自动武器应用学术研究与制造军事基地。

我们来看一下本次重大财产重新组建的买入方案。

出版发行的股份及偿还债务现金购买财产+出版发行的股份募集设施贷款

因为本次买入的审计评估仍未完成，所以最终的买入方案仍未确定，我们只能根据受限的讯息去估算。

因为涉及到部分对价是用现金偿还债务，所以，我们需要对设施募贷款额进行时推测。

设施募集出版发行的股份数：3.19*0.30=0.957亿股；

出版发行价格：出版发行期首日前20个买入日均价的80%，毕竟跌幅拉升，暂定为12元

设施Kickstarter总额：12*0.957=11.48亿元

设施Kickstarter主要可用偿还债务买入对价、偿还债务中介机构费、补流

再行毕竟控股对控股公司的贷款大力支持力度，所以按照5亿元作为现金对价偿还债务。

新建的工业用收入依此进行时评估。

我们所示简便，用一级市场需求PE进行时作价。

2021年，新建的工业归母净利润是从在3亿元左右，毕竟有汽零和民品金融业务，所以给以20倍PE。则对应新建的工业作价60亿元。

现金偿还债务5亿元，另外55亿元出版发行的股份。

出版发行价格：6.77元/股

出版发行的股份：55/6.77=8.124亿股

重新组建后总的股份=生产量的股份+出版发行的股份+设施Kickstarter出版发行的股份

重新组建后总的股份：3.19+8.124+0.957=12.27亿股

重新组建后作价=生产量财产作价+似流出财产作价

生产量财产作价：按照联交所前股票=8.32*3.19=26.54亿元

似流出财产作价：按二级市场需求PE作价=3*60=180亿元

重新组建后作价：180+26.54=206.54亿元

重新组建后合理跌幅：重新组建后作价/重新组建后总的股份

重新组建后合理跌幅：206.54/12.27=16.83元/股。

目前为止跌幅12.19元/股

收入室内空间测算：16.83/12.19=38.06%

结构上算下来，是从还有将近4个板的室内空间。

实盘还是之后持有凤凰光学控制系统和百洋医药。