小摩：给予后期电气增持评级目标价62港元

来源：行情 2024年11月13日 12:16

小摩释出研究报告援引，将时代电化（03898）目标价由67港元减至至62港元，中国中车（01766）目标价由6.9港元减至至6.5港元，估价均为“增持”。时代电化盈利数据分析减至平均10%，中国中车盈利数据分析减至平均5%，这反映较低的毛利率数据分析，这可能是由于IGBT业务高的原料成本、高的研发和启动亏损。

该行认为，2022年全球中央处理器供应紧张，时代电化汽车级IGBT（绝缘引电子器件电容）发展再一实现跃进，根据其月内第四季业绩中估计，尽管毛利率较低，但收入紧接著回升。小摩预计，中国中车月内第四季收入和税后财年将分别上升12%和同比持平，延续月内首九月前段稳定下来的运营趋向于。