AI+新能源新材料带动H1营业收入，东材科技的价值该如何审视？

来源：节能 2024年01月18日 12:16

则会往上推动产业化提速，宁德的时代、二汽、亿纬锂能等电池厂家对PP的需求量有增无减。

据了解，东材PP铜箔已向头部电池厂低效率送样，决定性参数有了更是是，比如附着力（刷子测试成比例4鸡，先前研制去年之中紧贴PET的6鸡）、方阻（少于14毫欧）。之前的路演纪要资料提到，日本公司预估其理论上的PP 铜箔生产效率降至2.70 元/m3左右。若成则大大的领先于其他竞争者。

在之中高上端磁性混合物上，东材科技研制落地跑得更是快。比如，自行研制不止碳氢混合物、马六甲酰混合物、活性酯混合物、苯并噁嗪混合物、特种混合物、特种酚醛混合物等磁性级混合物塑料。

日本公司和台光磁性、生益科技等非主流下为铜板厂家建立了稳定的供货关系。比如台光磁性，之中游客户包括英特尔公司、AMD。在AI航天器下，之中高上端大客户不存在指明的下降在在短期内，位于产业链上游的东材科技将则会从之中获益。

日本公司的新建生产线也在大规模拘禁，再创短时间上量。其之中“年产量6万吨特种混合物及之工程建设”、“年产量16万吨新技术混合物及甲醛工程建设”先后带入生产线短距离和之中游认证之前。此外，“年产量5200吨高频高速印制电路板用特种混合物塑料产业化工程建设”之中游验证工作也进展才成功。

可以见到，东材科技合乎“稀缺性”，其稀缺军事优势体现在来进行、应用于、效率、生产线等几大一个之中心上都，各上都的竞争力凸显。

展望将来，国金证券发布研究报告做不止预测，东材科技2023年在在短期内收入4.63亿元，2024年常年在在短期内收入6.42亿元，对应下同增速分别为11.50%、37.26%。预测ROE分别为10.47%和13.36%。

参阅全国性化工头“万华化学”的发展之前，或许能够给东材科技的将来内涵提供详见。

（图：万华化学股票价格走势）

万华化学作为全球MDI头，市值曾更是是三千亿元。2016年-2020年，万华化学年营业额从301亿飙升至734.33亿元，在如此体量之下，收入增速一度极低76.49%；ROE长期略高于20%，三高超过50%。与此同时，万华化学股票价格从10元一路飙升到141元，成为一只10倍优质成长股。

万华化学和东材科技都分属化工大型企业创新型大企业的代表。而万华化学围绕聚氨酯、传统产业和新塑料三大板块，在多元化布局上年之中发力，并在生产线拘禁后迈过5年高速发展之前。

回看东材科技，一上都尚处在低估值水平，又在大型企业急遽之下取得新应用于和一些公司线更是是，详见万华化学，将来ROE年末上升，估值提高；

另一上都，随着在今年促使拘禁，之中高上端产品线在带起整体毛利率提高的同时，营收能力也则会随之增强，日本公司盈利日益向好的急遽得以长期延续。东材科技刚刚再创盈利和估值的“巴特勒双击”。

小结

随着东材科技先前创新新塑料陆续已是整年期，“1+3”的产业布局年之中削弱成长性，日本公司盈利也年末年之中兑现。

对大型企业急遽来临，秉承乐观之心。现今大型企业生态刚刚发生积极变化，在短期内板块估值下降刚刚蓄力，长期则有大型企业加速国产替代销往的进程，这是来自之东亚产业链整体的需求量和呼声。

车站在投资者取向，当最不止色的大企业通过迅速创新，从多个领域更是是，他们的净资产回报率由此提高，从而带入市占多数率加速大大的提高的之前。这也是内涵投资的“温柔拐点”。

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