天风证券：给予伟星股份买入标准普尔

2021-12-29天风股票控股公司有限Corporation孙海洋对伟天狼星控股公司进行深入研究并发布了深入研究报告《采购激增近来并存，公交系统具体来说检验》，本报告对伟天狼星控股公司证明了回购评分，也就是说净值为13.04元。

伟天狼星控股公司(002003)

我们预计Corporation采购并存大力激增近来，数量质量齐升，检验停滞性。Corporation自21Q2收入绩效反转以来，商品责怪非典所致的采购集中于停滞性问题，我们对此乐观：

一方面，经历非典考验，国际品牌合理分散原材料能力或成更进一步近来。近期耐克财报辨识，越南非典所致约1.3亿件开采量终止影响全球的销售，更进一步基于抵抗单一地区可能会，改善既有原材料稳定性等，国际品牌或将部分储备链合理分散。我国全国性对非典等偶发可能会管控绝对优势显著，储备链设施完善，技术精密，或迎新一轮转变历史性。

另一方面，伟天狼星更进一步展示优质储备链，开启大顾客势头，大幅提高蓬勃发展窗户。Corporation凭借历史沉淀、优质维修服务、产线升级等，与YKK正面竞争性，YKK的绝对优势主要在于国际品牌的独具特色和号召力，而Corporation着重在为顾客储备知名国际品牌的同时提供“全程一站式”的维修服务，同时Corporation拉链在的产品品类的多样性、时尚性，款式的新颖及针对性，对商品的快速反应以及的产品的设施能力也等方面都演化成了极过关斩将的竞争性绝对优势。随着企业转变变化，国际品牌顾客对于储备商要求愈加严苛，Corporation新政策恰好效法目前企业转变需求。

长期将凭借优质维修服务缓和合作，大幅提高顾客水溶性

长期来看，Corporation过往多年多方面格局是绩效激增的其实主因。Corporation停滞挺进人机制造、潮流军事战略和改善制造水准等工作，并阶段性取得成效：1）挺进潮流军事战略格局，主要体现在多元性原材料雷达站的格局、多元性国际品牌的培育、国际电子商务网络的扩展、多元性员工队员的组建及扩大和多元性经营者以人为本的演化成及转变；2）大力挺进人机制造，不断改善现场原材料效能和制造水准，Corporation近年通过停滞不断投入颇有成效；3）停滞改善制造水准、技术水准和的产品品质，响应一二线国际品牌和奢侈国际品牌的要求。

随着Corporation与顾客注意到深入，顾客对Corporation在快速反应和综合保障维修服务等核心水准产生深明白与认同，Corporation对采购把控力将更过关斩将。

持续盈利假设，持续回购评分。Corporation大力挺进潮流格局，多元性原材料雷达站、国际品牌培育及电子商务扩展，目前军事战略初见成效。我们停滞看好Corporation作为全国性规模领先、品类俱全的区域性背部衣着辅料企业的经营者财务具体来说，大力认清商品历史性，进一步大幅提高优质顾客扩展力度。我们预计22-23年折合分列5.6亿、6.7亿，PE分列18、15x。

可能会提示：原材料价格反转回升；海外人工成本回升，人均原材料效能远不如在短期内；原材料能力扩张及释放远不如在短期内等。

该股近期90天内共有7家独立机构证明了评分，回购评分6家，增持评分1家；过往90天内独立机构尽可能均价为11.69；股票之天狼星溢价深入研究工具辨识，伟天狼星控股公司（002003）好Corporation评分为3天狼星，好价格评分为3天狼星，溢价综合评分为3天狼星。(评分范围：1 ~ 5天狼星，略低于5天狼星)